这种智能风控带来的间接，就是“降低波动，保住收益”，实现更高的投资“性价比”。据悉，以天弘中证1000指数加强策略为例，使用AI优化风险模子后，正在取得的超额收益根基不变的环境下，产物的超额最大回撤和误差均大幅降低了约一半。这完满注释了高质量的风险收益特征，也是天弘指减产品可以或许实现“同样超额下回撤更小”的底层手艺缘由。

　　对此，天弘基金的应对谜底是，将指数营业从“被动投资东西”升维到“持久的投资处理方案”。正在这一蓝图下，“精而脚”的产物结构是“根本设备”；指数加强策略是“价值放大器”；客户办事取陪同则是“器”取“护城河”。

　　一方面，AI被用做“超等研究员”，挖掘更荫蔽的超额因子。AI模子可以或许处置和阐发海量、多元的消息，远超人力的极限，它不只能看懂财报、阐发价钱，还能解读每秒发生的海量买卖数据（如逐笔成交、挂单变化），以至理解上市公司通知布告、研究演讲中的文本消息，从中捕获市场情感和微不雅布局信号，进而发觉那些人脑难以间接归纳的、非线性的复杂关系，从而挖掘出新的、无效的超额因子。此外，市场气概瞬息万变，无效的策略可能很快失效，AI系统能持续进修和进化，快速验证新设法、裁减旧纪律。

　　按照基金三季报，过去一年，天弘中证科技100指数加强A实现收益56。51%，跨越业绩基准5。42个百分点；天弘中证高端配备制制加强A实现收益55。95%，跨越业绩基准8。60个百分点；天弘中证新能源指数加强A实现收益51。74%，跨越业绩基准5。31个百分点。过去三年，天弘中证科技100指数加强A实现收益37。36%，跨越业绩基准5。69个百分点；天弘中证高端配备制制加强A实现收益61。14%，跨越业绩基准14。79个百分点。

　　所有的策略取模子，最终由人来施行取迭代。天弘指数取数量投资部是一支典型的“精兵强将”团队。目前焦点共计8人，包罗4名基金司理和4名研究员，由从业超15年、指增办理经验超10年的杨超领衔。这支团队最显著的特点是高度不变取经验丰硕，平均从业年限跨越8年，基金司理平均从业年限更长达11年，且插手天弘的平均时间已跨越6年。深挚的共事经验保障了投研的传承取策略施行的一贯性。团队采用“配合开辟、协同做和”的模式，自从研发了同一的AI模子基座，确保了从研究到投资的高效跟尾取焦点手艺的持续迭代。

　　坐正在岁暮回望2025年，若要归纳综合基金行业的深刻变化，“被动投资大成长”无疑最令人印象深刻。然而，当聚光灯大多投向ETF时，另一个赛道也正在静水流深中悄悄兴起，那就是指数加强。

　　做为指数大厂，正在这股海潮中，深度融合的AI手艺以及系统化的投研能力，建立起一个笼盖全面、业绩稳健、体验优异的指数加强量化矩阵，跻身行业“百亿阵营”。尤为值得一提的是，天弘基金数据显示，持有天弘指减产品满6个月的投资者中，超90%的用户持有收益率均跑赢同期基金业绩比力基准。

　　另一方面，AI被用做“风控大师”，实现更精细的风险把握。获取收益虽然主要，但节制住波动和回撤，才能带来实正优良的持有体验。天弘将AI深度使用于风险节制，没有简单照搬国际通用的风险模子，而是用AI手艺对其进行“本土化”，更精确地描绘营业多元化公司的实正在风险属性。同时，操纵狂言语模子驱动的天然言语处置手艺，解析海量上市公司通知布告、研报等文本消息，建立股票间的“类似度矩阵”，实现了更精细的风险描绘。

　　天弘基金正在指数加强范畴的结构可逃溯到2015年，其时公司就起头系统结构量化营业。2019年8月推出了旗下首只指数加强产物——天弘中证500指数加强，正式拉开了指增营业成长的序幕。此后，公司以每年推出2—3只新品的节拍稳步扩张，2025年送来产物线的“迸发期”，一年内新成立5只指增量化基金。截至目前，天弘基金已成功建立起一个“笼盖普遍、梯队完整、东西属性明显”的指减产品矩阵，如统一个细密的“东西箱”，涵盖了三大焦点板块。

　　若是说严谨的系统和资深的团队是天弘指增营业的“不变器”，那么对AI手艺的深度融合取立异使用，则是驱动其持续进化、建立合作壁垒的“焦点引擎”。天弘量化指增团队将AI系统性地嵌入投研全流程，鞭策投资从“经验驱动”迈向“数据取算法驱动”。

　　天弘量化团队苦守行业中性的投资，严酷节制产物相对于业绩基准外行业、气概等维度上的自动。从公开数据看，其产物成立以来的平均行业偏离度和成分股偏离度均被节制正在极低程度（如不跨越0。7%）。这意味着，产物超额收益的来历被严酷聚焦于模子选股发生的纯阿尔法，而非通过押注行业或气概带来的“伪超额”。这种高度的规律性，是产物可以或许穿越分歧市场气概、实现稳健超额的环节。

　　正在指数基金大成长的今天，同质化合作严沉、陷入费率和规模和等问题却日益凸显，投资者面对着“有产物无策略、有东西无设置装备摆设”的窘境。正在资产办理行业从“产物发卖导向”向“客户好处导向”改变之时，天弘基金判断，实正的蓝海正在于帮帮投资者获得实实正在正在的收益体验，而不只仅是供给产物。

　　数据显示，截至12月25日，本年以来新成立权益类加强指数型基金176只，较2024年全年的42只大幅增加319%，合计刊行份额达到961。70亿份，迫近千亿大关。正在资管行业从“规模竞赛”迈向“质量深耕”的今天，指数化投资正送来史无前例的汗青机缘。跟着监管指导公募基金行业回归“为投资者创制报答”的本源，兼具规律性束缚取阿尔法潜力的指数加强基金，正日益成为资产设置装备摆设东西箱中不成或缺的利器。

　　业绩是查验策略无效性的最终尺度。天弘基金数据显示，截至9月30日，过往持有天弘指减产品满6个月的投资者，超90%的用户持有收益率均跑赢同期基金业绩比力基准。无论是运做时间较长的宽基指减产品，仍是聚焦赛道的行业指减产品，正在中持久维度均展示出凸起业绩表示。

　　天弘基金指增营业，强调“系统化做和”取“科学化出产”阿尔法的能力，通过一套成熟、系统且可复制的投研系统，以及一支经验丰硕、高度不变的焦点团队做为支持。

　　保守量化投资次要依赖研究员按照财政数据、价钱走势等设置“前提”（即因子）来选股。但市场正在变，投资者布局正在变，很多已经无效的纪律会逐步失效，需要不竭寻找新纪律。这就像正在一片已知区域频频挖掘，黄金越来越难找。天弘量化团队的应对之道，是引入AI做为强大的“探矿雷达”和“细密仪器”，其焦点劣势表现正在两方面！

　　行业指增方面，从近三年维度看，数据显示，截至三季度末，天弘中证科技100指数加强A最大回撤30。76%（369只科技行业自动权益基金最大回撤均值为44。19%），天弘中证高端配备制制加强A最大回撤29。91%（128只制制行业自动权益基金最大回撤均值为43。45%），天弘国证消费100指数加强A最大回撤31。37%（138只消费行业自动权益基金最大回撤均值为43。45%）。

　　行业从题指增：精准聚焦于科技、消费、医药、高端制制、新能源等代表中国经济转型标的目的的黄金赛道，为投资者供给了把握高成长布局性行情的无力东西。

　　截至2025年三季度末，天弘基金的量化指增基金已达19只，总办理规模冲破120亿元，稳居行业前列，成为为数不多的“百亿级”量化团队之一。不只“多点开花”，正在多个细分赛道，天弘基金构成了显著的规模劣势，例如天弘上证科创板分析指数加强规模正在同业中排名第2。

　　自动量化取加强ETF：正在盈利等Smart Beta策略以及指数加强ETF范畴进行立异摸索，将量化模子的系统劣势取ETF的产物形态相连系，进一步丰硕场表里的东西选择。

　　天弘量化团队以深度进修为焦点，环绕“度特征+多模子融合+多刻日预测”，调集团队之力打制同一的AI模子基座。恰是通过这套系统，天弘实现了跨越70%的超额因子来历于AI进修，极大地拓展了阿尔法来历的深度取广度，并可以或许快速迭代失效因子，约75%的超额因子正在一年内被迭代掉。

　　支流宽基指增：全面笼盖从沪深300、中证500到中证1000、国证2000，以及创业板、科创板等分歧市值取气概板块，为资产设置装备摆设供给丰硕的底层拼图，满脚了投资者对于资产设置装备摆设的多元化需求。

　　投研系统方面，天弘量化团队建立了一套从信号挖掘、因子建立、组合优化到绩效归因的完整量化投研闭环，其焦点正在于阿尔法模子、风险模子取组合优化三大模块的无机协同：阿尔法模子方面，正在深耕多年的根基面多因子框架上，持续融入前沿AI手艺，实现因子库的不竭进化取阿尔法来历的多元化拓展；风险模子方面，并非简单照搬海外典范模子，而是正在深切理解A股市场特征的根本上，对Barra系统进行了主要的本土化立异取定制化，建立了更贴合国内投资逻辑的精细化风控系统；组合优化方面，则正在严酷节制误差的前提下，通过优化算法将阿尔法信号为现实持仓，力图实现风险调整后收益的最大化。